Системный риск на финансовых рынках
Table of contents
Share
Metrics
Системный риск на финансовых рынках
Annotation
PII
S020736760011780-7-1
Publication type
Article
Status
Published
Authors
A. Aleshina 
Occupation: Доцент
Affiliation: Экономический факультет МГУ имени М.В. Ломоносова
Address: Российская Федерация
V. Gurgenidze
Affiliation:
Address: Russian Federation
Edition
Pages
48-66
Abstract

В последнее время определяющей тенденцией в финансовой сфере стало перераспределение источников финансирования с рынка капиталов на финансовый рынок. Ни провал системно значимых банков, ни падение страховых институтов не отражают в полной мере эти сдвиги. Вследствие этого выявилась невозможность оценки системного риска без принятия во внимание, во-первых, когнитивных аспектов поведения агентов на рынке, во-вторых, производного характера функции, определяемой в краткосрочном и долгосрочном периодах. В условиях новых финансовых реалий первичные финансово-экономические показатели, как и базовая модель ценообразования активов (CAPM), не только неприменимы, но и способны ввести в заблуждение относительно реальной ситуации на рынке.

Keywords
системный риск, системный кризис, управление рисками, измерение системного риска, кризис ликвидности, финансовые рынки, достаточность капитала, регулирование банковской деятельности
Received
11.06.2017
Date of publication
11.06.2017
Number of purchasers
1
Views
361
Readers community rating
0.0 (0 votes)
Cite   Download pdf
1

References

1. Абасов Ф.Р. Применение различных моделей экономического развития как фактор системного риска [Электронный ресурс] // Проблемы современной экономики (Новосибирск). 2014. № 19. С. 60–63; НЭБ.–Режим доступа: http://www.elibrary.ru. Загл. с экрана.

2. Говтвань О.Д., Мансуров А.К. Системный риск в финансовой сфере: теоретический анализ и подходы к оцениванию [Электронный ресурс] // Проблемы прогнозирования. 2011. № 2. С. 24–36; НЭБ. Режим доступа: http://www.elibrary.ru. Загл. с экрана.

3. Домогатская Е.А., Шманёв С.В. Системный подход к процессу управления рисками на промышленных предприятиях [Электронный ресурс] // Инновационная экономика: информация, аналитика, прогнозы. 2012. № 6. С. 62–63; НЭБ. Режим доступа: www.elibrary.ru. Загл. с экрана.

4. Евлахова Ю.С. Снижение системных рисков на финансовом рынке: новые подходы в регулировании [Электронный ресурс] // Финансы и кредит. 2010. № 16. С. 34–40; НЭБ. Режим доступа: http://www.elibrary.ru.Загл. с экрана.

5. Комлева Н.В. Системный риск на российском страховом рынке [Электронный ресурс] // Сервис Plus. 2012. № 2. С. 70–76; НЭБ. Режим доступа: http://www.elibrary.ru. Загл. с экрана.

6. Кушнир А.М. Управление рисками инновационных проектов: системный подход [Электронный ресурс] // Вестник Московского университета им. С.Ю. Витте. Серия 1: Экономика и управление. 2012. № 1. С. 65–71; НЭБ. Режим доступа: http://www.elibrary.ru. Загл. с экрана.

7. Леонидов А.В. Системные риски на финансовых рынках [Электронный ресурс] // Глобальные рынки и финансовый инжиниринг. 2015. Т. 2. № 1. С. 7–14; НЭБ. Режим доступа: http://www.creativeconomy.ru/journals/index.php/grfi/article/view/155/. Загл. с экрана.

8. Распопова Е.А. Системный риск инвестиционного портфеля [Электронный ресурс] // Вестник Челябинского государственного университета. 2010. № 6. С. 112–115; НЭБ. Режим доступа: http://www.elibrary.ru. Загл. с экрана.

9. Смогунов В.В., Вершинин Н.Н., Авдонина Л.А. Системный и синергетический подходы к анализу риска [Электронный ресурс] // Труды международного симпозиума: надёжность и качество. 2009. № 6. С. 65–67; НЭБ. Режим доступа: http://www.elibrary.ru. Загл. с экрана.

10. Снитко Н.О. Системная модель снижения рисков случайных событий и процессов в инновационной сфере [Электронный ресурс] // Инновационная экономика: информация, аналитика, прогнозы. 2013. № 6. С. 20–22; НЭБ. Режим доступа: http://www.elibrary.ru. Загл. с экрана.

11. Regulation (EU) No 1092/2010 of the European Parliament and of the Council of 24/11/2010 // URL: https://www.esrb.europa.eu/shared/pdf/ESRB-en.pdf?11a0d3e0a2a6cde8022e58b6a0ed30c4

12. Acharya V.V., Pedersen L.H., Philippon T., Richardson M.P. Measuring Systemic Risk [Electronic resource] // AFA 2011 Denver Meetings Paper. 2011; SSRN. Mode of access: http://ssrn.com/abstract=1573171 or http://dx.doi.org/10.2139/ssrn.1573171. Загл. с экрана.

13. Brownlees C.T., Engle R.F. SRISK: A Conditional Capital Shortfall Measure of Systemic Risk [Electronic resource] // 2015; SSRN. Mode of access: http://ssrn.com/abstract=1611229 or http://dx.doi.org/10.2139/ssrn.1611229. Загл. с экрана.

14. Scwarcz S.L. Markets, Systemic Risk, and the Subprime Mortgage Crisis [Electronic resource] // Duke Law School Legal Studies. 2008. Vol. 61. № 2. pp. 209–217; SSRN. Mode of access: http://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=1102326. Загл. с экрана.

15. Group of Ten. Report on Consolidation in the Financial Sector. Available at: http://www.bis.org/publ/gten05.pdf (accessed 25 November 2015).

16. Lukas Scheffknecht (2013). «Contextualizing Systemic Risk». Discussion Paper Series ISSN1865–7052 https://wipol.uni-hohenheim.de/fileadmin/einrichtungen/wipol/Publikationen_Mitarbeiter/Scheffknecht_2013.pdf.

17. Hendricks, Darryll (2009), “Defining Systemic Risk,” Briefing Paper No 1, Pew Financial Reform Project http://fic.wharton.upenn.edu/fic/Policy%20page/PTF-Note?1-Defining-Systemic-RiskTF-Correction.pdf

18. Lauri Jantunen (2013), “SYSTEMIC RISKS AND CRISES”, working paper 2013 http://blogs.helsinki.fi/uusitalo-graduseminaari/files/2013/01/Seminaari-Jantunen.pdf

Comments

No posts found

Write a review
Translate